目  錄

一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)

（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù) - - 中國(guó)制造業(yè)

1.制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)持續(xù)擴(kuò)張4月

2.非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)穩(wěn)中有緩

3.綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)有所回落4月份

（二）4 月宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)前瞻：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)，反彈力度邊際放緩

1.內(nèi)需持續(xù)回暖，消費(fèi)加快恢復(fù)

2.投資保持平穩(wěn)

3.由于環(huán)保限產(chǎn)以及高基數(shù)效應(yīng)消退，供給端修復(fù)邊際放緩

4.大宗商品價(jià)格上漲進(jìn)一步推動(dòng)PPI漲幅擴(kuò)大，CP同比溫和上漲

二、貨幣動(dòng)態(tài)

1.國(guó)資報(bào)告：央企將更多風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向債務(wù)、投資、金融等領(lǐng)域

2.地方債發(fā)行幾乎是借新還舊，華北地區(qū)債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)正在迅速上升

3.央行連續(xù)兩個(gè)月每日100億"迷你"逆回購(gòu)，5月流動(dòng)性缺口達(dá)萬(wàn)億

4.利率

5.匯率

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭資訊

1.煤炭?jī)r(jià)格

2.關(guān)于做好2021年煤炭?jī)?chǔ)備能力建設(shè)工作的通知

3.關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)

4.王國(guó)法院士： 提高煤炭開(kāi)發(fā)利用效率本身就是碳減排

5.山東梁山港煤炭轉(zhuǎn)載量

6.分析與解讀

（二）物流貿(mào)易

1.浙江省現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃

2. 山東港口共完成貨物吞吐量

3.物流業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)回升，顯示出物流活動(dòng)在繼續(xù)轉(zhuǎn)旺

四、行業(yè)關(guān)注

1.財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆：穩(wěn)妥化解債務(wù)存量

2.中華人民共和國(guó)審計(jì)法（修正草案）

3.浙江省現(xiàn)代供應(yīng)鏈發(fā)展“十四五”規(guī)劃

4.深圳市地方金融監(jiān)督管理局穩(wěn)步推進(jìn)“金融+”戰(zhàn)略

一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)

（一）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù) - - 中國(guó)制造業(yè)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為 51.1%，低于上月 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。

從企業(yè)規(guī)模看，大、中型企業(yè) PMI 分別為 51.7%和 50.3%，低于上月 1.0 和 1.3 個(gè)百分點(diǎn)， 小型企業(yè) PMI 為 50.8%，高于上月 0.4 個(gè)百分點(diǎn)。

從分類(lèi)指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè) PMI 的 5個(gè)分類(lèi)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均高于臨界點(diǎn)，原材料庫(kù)存指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。

生產(chǎn)指數(shù)為 52.2%，比上月回落 1.7 個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張力度有所減弱。 

新訂單指數(shù)為 52.0%，比上月回落 1.6 個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求擴(kuò)張有所放緩。

原材料庫(kù)存指數(shù)為 48.3%，比上月微降 0.1 個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)主要原材料庫(kù)存量較上月下降。 

從業(yè)人員指數(shù)為 49.6%，比上月下降 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)企業(yè)用工景氣 度有所回落。

供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)為 48.7%，比上月下降 1.3 個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，表明制造業(yè)原材料供應(yīng)商交貨時(shí)間延長(zhǎng)。

4月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為 54.9%，較上月回落1.4個(gè)百分點(diǎn)，非制造業(yè)擴(kuò)張步伐有所放緩。

數(shù)據(jù)分析：

1.制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)持續(xù)擴(kuò)張4月

制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)在上月明顯回升的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)張，力度有所減弱，仍高于2019年和 2020 年同期水平，制造業(yè)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)：

一是產(chǎn)需兩端擴(kuò)張有所放緩。生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為52.2%和52.0%，低于上月1.7和1.6個(gè)百分點(diǎn)，表明產(chǎn)需繼續(xù)增長(zhǎng)。二是進(jìn)出口指數(shù)保持在擴(kuò)張區(qū)間。新出口訂單指數(shù)和進(jìn)口指數(shù)分別為 50.4%和50.6%，低于上月0.8 和 0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間，反映出制造業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)。三是價(jià)格指數(shù)高位運(yùn)行。主要原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠(chǎng)價(jià)格指數(shù)分別為 66.9%和 57.3%，均低于上月2.5個(gè)百分點(diǎn)，仍為近年較高水平。四是小型企業(yè)景氣度有所回升。本月不同規(guī)模企業(yè)PMI均保持在景氣區(qū)間，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均連續(xù)兩個(gè)月回升，表明近期小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。五是企業(yè)信心總體穩(wěn)定。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為58.3%，低于上月0.2個(gè)百分點(diǎn)，但繼續(xù)位于較高景氣區(qū)間，且明顯高于近兩年同期水平，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期總體向好。

2.非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)穩(wěn)中有緩

服務(wù)業(yè)保持平穩(wěn)恢復(fù)。受清明假期和疫情防控形勢(shì)繼續(xù)向好等因素 帶動(dòng)，近期服務(wù)業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)一步回暖。本月服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為54.4%，低于上月0.8個(gè)百分點(diǎn)，但高于一季度均值2.0個(gè)百分點(diǎn)，反 映出服務(wù)業(yè)恢復(fù)性增長(zhǎng)勢(shì)頭穩(wěn)定向好。在調(diào)查的 21 個(gè)行業(yè)中，有 19個(gè)行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)位于景氣區(qū)間，其中鐵路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、住宿等行業(yè)高于 65.0%，業(yè)務(wù)總量保持快速增長(zhǎng)。同時(shí)，部分前期受疫情制約較大的行業(yè)恢復(fù)明顯加快，住宿、餐飲、生態(tài)保護(hù)及環(huán)境治理、文化體育娛樂(lè)等行業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)均至少高于上月1.8個(gè)百分點(diǎn)，表明居民消費(fèi)意愿明顯增強(qiáng)，市場(chǎng)活躍度有所上升。

3.綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)有所回落4月份

綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為 53.8%，低于上月1.5個(gè)百分點(diǎn)，表明我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總體進(jìn)中有緩。（來(lái)源于：華龍證券）

（二）4 月宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)前瞻：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)，反彈力度邊際放緩

2021年4月，隨著疫情影響進(jìn)一步減弱，內(nèi)、外需均保持回升態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)。環(huán)保限產(chǎn)以及高基數(shù)效應(yīng)消退，供給端修復(fù)邊際放緩。4月份，制造業(yè)和非制造業(yè)PMI為51.1%和54.9%，較上月下行 0.8 和 1.4 個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)景氣度有所回落。

1.內(nèi)需持續(xù)回暖，消費(fèi)加快恢復(fù)

隨著國(guó)內(nèi)疫情影響進(jìn)一步消退，4 月份餐飲、住宿、娛樂(lè)等線(xiàn)下消費(fèi)活動(dòng)活躍度有所回升。汽車(chē)銷(xiāo)售保持穩(wěn)定，4月份前三周乘用車(chē)零售達(dá)到日均4萬(wàn)輛，同比增加 12%。房地產(chǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)保持較高景氣也將拉動(dòng)家電、家具、建材等相關(guān)行業(yè)銷(xiāo)售增長(zhǎng)，4月份30大城市商品房成交面積同比增加40.53%。4 月份，房屋建筑業(yè)PMI為 59.4%，處于高景氣區(qū)間。預(yù)計(jì)4月份消費(fèi)增速約為26%。

2.投資保持平穩(wěn)

基建投資保持穩(wěn)健，地方債發(fā)行速度加快起到支撐作用，4 月份地方政府債務(wù)發(fā)行額為 7758 億元，明顯高于上年同期的 2867 億元。房地產(chǎn)投資韌性較大，房地產(chǎn)銷(xiāo)售端表現(xiàn)較好，銷(xiāo)售回款有利于補(bǔ)充房企短期內(nèi)源資金。制造業(yè)投資延續(xù)回升，企業(yè)盈利能力好轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)預(yù)期樂(lè)觀(guān)，前3個(gè)月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)增長(zhǎng) 137.3%，4 月份制造業(yè) PMI 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為 58.3%，持續(xù)處于高位。 預(yù)計(jì)前 4 個(gè)月投資增速累計(jì)約為22%。

3.由于環(huán)保限產(chǎn)以及高基數(shù)效應(yīng)消退，供給端修復(fù)邊際放緩

4月份制造業(yè)PMI生產(chǎn)指數(shù)為 52.2%，較上月下行1.7個(gè)百分點(diǎn)，表明生產(chǎn)動(dòng)能有所走弱。碳達(dá)峰、碳中和背景下粗鋼限產(chǎn)政策持續(xù)推進(jìn)，3月份唐山市發(fā)布《鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》草案，4月份國(guó)家發(fā)改委、工信部就鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”工作進(jìn)行研究部署。高爐開(kāi)工率出現(xiàn)下滑，4月份全國(guó)高爐開(kāi)工率平均為 60.74%，較上月下行 2.4 個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期下行 7.8 個(gè)百分點(diǎn)。汽車(chē)鋼胎開(kāi)工率、化工 PTA 開(kāi) 工率等均小幅下行。進(jìn)一步考慮到 2020 年 4 月份工業(yè)增加值增速已由負(fù)轉(zhuǎn)正，高基數(shù)影響明顯減弱，預(yù)計(jì) 2021 年 4 月份工業(yè)增加值增速將有所回落，約為 12%。

4.大宗商品價(jià)格上漲進(jìn)一步推動(dòng)PPI漲幅擴(kuò)大，CP同比溫和上漲

大宗商品價(jià)格持續(xù) 上漲，疊加 PPI 翹尾因素影響加大（3 月份為 1.09%，4 月份為 2.42%），預(yù)計(jì) 4 月份 PPI 同比漲幅將明顯擴(kuò)大。4 月份，CRB 指數(shù)平均為 518.14，布倫特原油價(jià)格平均為 65.27 美元/桶，分別同比大幅上漲 45.95%和 145.02%。預(yù)計(jì) 4 月份 CPI 和 PPI 漲幅 分別為 1.1%和 6.1%左右。

二、貨幣動(dòng)態(tài)

1.國(guó)資報(bào)告：央企將更多風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向債務(wù)、投資、金融等領(lǐng)域

國(guó)資報(bào)告：進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和能力。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期是我國(guó)各類(lèi)矛盾和風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)期，各種可以預(yù)見(jiàn)和難以預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素明顯增多。有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，是“十四五”時(shí)期中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須跨越的關(guān)口。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委書(shū)記、主任郝鵬在央企負(fù)責(zé)人會(huì)上提出，要切實(shí)有效防范化解各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決守住不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。

立足“十四五”開(kāi)局之年，“統(tǒng)籌安全與發(fā)展”被中央企業(yè)擺在了全局性、戰(zhàn)略性地位。面對(duì)更為復(fù)雜的內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境和明顯增多的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，央企負(fù)責(zé)人們談?wù)J識(shí)、謀方略、建機(jī)制，從加強(qiáng)戰(zhàn)略預(yù)判和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、抓住要害提高風(fēng)險(xiǎn)化解能力、構(gòu)筑全面風(fēng)險(xiǎn)防控體系等方面，系統(tǒng)性搭建高質(zhì)量發(fā)展防護(hù)網(wǎng)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范化解能力進(jìn)一步穩(wěn)固、提升。

“十四五”時(shí)期，為了應(yīng)對(duì)各類(lèi)矛盾和風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)、多發(fā)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，企業(yè)更加注重全面提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判力，見(jiàn)微知著、未雨綢繆，力爭(zhēng)把風(fēng)險(xiǎn)化解在源頭，防止各種風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、疊加、演變、升級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、盲點(diǎn)較多的領(lǐng)域，正是加強(qiáng)戰(zhàn)略預(yù)判和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)方向。《國(guó)資報(bào)告》記者觀(guān)察發(fā)現(xiàn)，中央企業(yè)將更多風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向債務(wù)、投資、金融、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)及安全生產(chǎn)等領(lǐng)域，重點(diǎn)突出，目標(biāo)明確，堅(jiān)決守住不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

比如，中國(guó)誠(chéng)通、新興際華等企業(yè)將防范債務(wù)債券違約風(fēng)險(xiǎn)擺在了突出位置。其中，中國(guó)誠(chéng)通堅(jiān)持穩(wěn)健財(cái)務(wù)策略，加強(qiáng)債券發(fā)行監(jiān)測(cè)預(yù)警，確保不發(fā)生債券違約；新興際華則提出鞏固降杠桿專(zhuān)項(xiàng)工作成果，保持集團(tuán)負(fù)債率穩(wěn)健可控，加強(qiáng)對(duì)高負(fù)債子企業(yè)的穿透式管理。要做好債務(wù)結(jié)構(gòu)、期限、比重的匹配，進(jìn)一步降低融資成本。堅(jiān)持穩(wěn)健財(cái)務(wù)策略，定期排查債券兌付風(fēng)險(xiǎn)，確保不發(fā)生債券違約。

與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視，央企紛紛提出將嚴(yán)防投資風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)鐵物明確要加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范，嚴(yán)禁超越財(cái)務(wù)承受能力的投資行為，嚴(yán)格參股投資和參股企業(yè)管理，嚴(yán)防PPP、墊資建設(shè)等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)把防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)工作做實(shí)做細(xì)做好，必然要按照全面風(fēng)險(xiǎn)治理的要求，全過(guò)程、鏈條式、動(dòng)態(tài)化防控重大風(fēng)險(xiǎn)。

2021年，國(guó)投提出加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理頂層設(shè)計(jì)，搭建完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，明確集團(tuán)各層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理的邊界和管控方式，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理制度流程，將風(fēng)險(xiǎn)管理自上而下貫穿集團(tuán)全級(jí)次，融入到“融、投、管、退”全過(guò)程，全面提高集團(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌控力、可控力。

為防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)一重2021年提出扎實(shí)推進(jìn)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警、識(shí)別評(píng)估和研判處置，嚴(yán)把高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域項(xiàng)目投資，突出抓好重大決策等法律審核，強(qiáng)化境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范，加大違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究力度，著力構(gòu)建全面全員全過(guò)程全體系的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，堅(jiān)決守住不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。

建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，全面提升管理水平能力已經(jīng)成為新發(fā)展理念下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。將風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制建設(shè)深度融入企業(yè)管理體系，成為企業(yè)治理體系、治理能力進(jìn)化升級(jí)的顯著標(biāo)志。

值得提出的是，隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，數(shù)字風(fēng)險(xiǎn)管理正在凝聚更多共識(shí)。通過(guò)與世界先進(jìn)企業(yè)對(duì)標(biāo)，新興際華進(jìn)一步明確借助現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和精益管理方式，建立財(cái)務(wù)、制造、成本、采購(gòu)、銷(xiāo)售、物流、市場(chǎng)等全過(guò)程全方位的數(shù)字化體系，健全資金、訂單、產(chǎn)品等重點(diǎn)環(huán)節(jié)動(dòng)態(tài)跟蹤網(wǎng)絡(luò)，完善實(shí)時(shí)在線(xiàn)的決策-執(zhí)行-監(jiān)督信息管理系統(tǒng)，提升重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范、研判、管控、處置水平。

沒(méi)有發(fā)展作為支撐的安全，必然難以長(zhǎng)久；沒(méi)有安全作為保障的發(fā)展，必然不可持續(xù)。更好統(tǒng)籌發(fā)展與安全，對(duì)央企而言絕非一項(xiàng)機(jī)械完成的任務(wù)，而是可持續(xù)發(fā)展理念和管理體系建設(shè)的自我優(yōu)化和升級(jí)。堅(jiān)持有守有為，將底線(xiàn)思維轉(zhuǎn)化為具體行動(dòng)，方可筑牢企業(yè)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的基石。（《國(guó)資報(bào)告》雜志）

2.地方債發(fā)行幾乎是借新還舊，華北地區(qū)債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)正在迅速上升

在去年有所放松之后，管理層決心在今年放慢信貸增長(zhǎng)。在3月份同比增長(zhǎng)大幅下降之后，預(yù)計(jì)總?cè)谫Y增長(zhǎng)將進(jìn)一步放緩。對(duì)投資者的影響而言，將中國(guó)視為一個(gè)統(tǒng)一的整體不再是一個(gè)合理的方法。其邏輯在于，對(duì)于債券投資者來(lái)說(shuō)，華北地區(qū)發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)正在迅速上升，投資者需要密切關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的展開(kāi)。

復(fù)盤(pán)一季度地方債發(fā)行幾乎是“借新還舊”，且以再融資為主；債市投資者會(huì)注意到，2021首季地方債累計(jì)發(fā)行規(guī)模8951億元，其中，再融資債券占比96%；但市場(chǎng)共識(shí)是，預(yù)計(jì)二季度出現(xiàn)發(fā)行高峰。

“決策者對(duì)地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)正在增加，并且在去年有所放松之后，其決心在今年放慢信貸增長(zhǎng)。在3月份同比增長(zhǎng)大幅下降之后，我們預(yù)計(jì)總?cè)谫Y增長(zhǎng)將進(jìn)一步放緩。”野村證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺認(rèn)為。

4月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)算管理體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），強(qiáng)調(diào)“把防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為重要的政治紀(jì)律和政治規(guī)矩”。換言之，化債工作進(jìn)一步提升到新的高度。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年包括國(guó)債、地方政府債、城投債等需償債9.2萬(wàn)億，較去年驟升1.8萬(wàn)億元。就此市場(chǎng)認(rèn)為，財(cái)政支出緊約束或難以放松。

“近年來(lái)，債務(wù)市場(chǎng)的拖欠和償還壓力使南北差距更加明顯。我們估計(jì)，華北地區(qū)債券違約量（債券數(shù)量）和價(jià)值期限分別從 2019年的 51.5%和55.9%升至2020年債券違約總額的63.4%和64.4%。”陸挺認(rèn)為。

在不久前的新聞發(fā)布會(huì)上，財(cái)政部再次強(qiáng)調(diào)，“十四五”時(shí)期要持續(xù)完善法定債務(wù)管理和地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。

而4月13日，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人又就進(jìn)一步深化預(yù)算管理制度改革有關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)時(shí)表示，《意見(jiàn)》的主要?jiǎng)?chuàng)新之處體現(xiàn)在這些方面：諸如，其一是加強(qiáng)重大決策部署財(cái)力保障；其二，加強(qiáng)財(cái)政資源統(tǒng)籌；其三，規(guī)范預(yù)算支出管理。其四，加強(qiáng)預(yù)算控制約束和風(fēng)險(xiǎn)防控。這其中，《意見(jiàn)》要求健全地方政府依法適度舉債機(jī)制，堅(jiān)決遏制隱性債務(wù)增量，穩(wěn)妥化解隱性債務(wù)存量。

提及《意見(jiàn)》在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、增強(qiáng)財(cái)政可持續(xù)性方面有何考慮？上述負(fù)責(zé)人表示，一是加強(qiáng)跨年度預(yù)算平衡。地方政府舉借債務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)償債資金來(lái)源，科學(xué)測(cè)算評(píng)估預(yù)期償債收入，合理制定償債計(jì)劃，并在中期財(cái)政規(guī)劃中如實(shí)反映。其次，是健全地方政府依法適度舉債機(jī)制，健全地方政府債務(wù)限額確定機(jī)制。并要求，健全地方政府債務(wù)信息公開(kāi)及債券信息披露機(jī)制，發(fā)揮全國(guó)統(tǒng)一的地方政府債務(wù)信息公開(kāi)平臺(tái)作用，全面覆蓋債券參與主體和機(jī)構(gòu)，打通地方政府債券管理全鏈條，促進(jìn)形成市場(chǎng)化融資自律約束機(jī)制。

再者，是防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)禁地方政府以企業(yè)債務(wù)形式增加隱性債務(wù)，嚴(yán)禁地方政府通過(guò)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)融資或變相舉債。清理規(guī)范地方融資平臺(tái)公司，剝離其政府融資職能，對(duì)失去清償能力的要依法實(shí)施破產(chǎn)重整或清算，堅(jiān)決防止風(fēng)險(xiǎn)累積形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)督查審計(jì)問(wèn)責(zé)，嚴(yán)格落實(shí)政府舉債終身問(wèn)責(zé)制和債務(wù)問(wèn)題倒查機(jī)制。

最后是防范化解財(cái)政運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)隱患。上述負(fù)責(zé)人表示，規(guī)范政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目管理。各部門(mén)出臺(tái)政策時(shí)要考慮地方財(cái)政承受能力。除黨中央、國(guó)務(wù)院統(tǒng)一要求以及共同事權(quán)地方應(yīng)負(fù)擔(dān)部分外，上級(jí)政府及其部門(mén)不得出臺(tái)要求下級(jí)配套或變相配套的政策。客觀(guān)評(píng)估政府中長(zhǎng)期支出事項(xiàng)對(duì)財(cái)政可持續(xù)性的影響。

具體來(lái)說(shuō)，陸挺表示，財(cái)政部禁止“戰(zhàn)略違約”（盡管有財(cái)務(wù)能力，但借款人決定停止償還債務(wù)），從而保護(hù)了債權(quán)人的合法權(quán)益。我們認(rèn)為，這表明決策層有意逐步降低與地方政府融資平臺(tái)有關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，而不是發(fā)動(dòng)另一場(chǎng)可能引發(fā)大規(guī)模流動(dòng)性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的大力去杠桿化運(yùn)動(dòng)。

其認(rèn)為，真正的地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要位于中國(guó)北方。數(shù)十年來(lái)，由于制度環(huán)境，人口，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)開(kāi)放和政策等眾多歷史原因，華北和華南地區(qū)之間存在著巨大的增長(zhǎng)差異。隨著中國(guó)推動(dòng)碳中和并控制房地產(chǎn)部門(mén)融資，這種南北分歧可能會(huì)進(jìn)一步惡化，這可能導(dǎo)致華北違約率上升和增長(zhǎng)放緩的惡性循環(huán)。

至于南北分歧對(duì)政策制定的影響，野村證券報(bào)告預(yù)估，未來(lái)幾年南北差距將進(jìn)一步擴(kuò)大。然而，決策者可能很清楚，地區(qū)間不平等的惡化也會(huì)增加系統(tǒng)性金融危機(jī)和社會(huì)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。由于其可能需要平衡長(zhǎng)期目標(biāo)和短期穩(wěn)定，在宏觀(guān)政策方面，預(yù)計(jì)中國(guó)政府將信守承諾，今年不會(huì)做出重大政策轉(zhuǎn)變，因?yàn)樵诮鹑跈C(jī)構(gòu)、開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者已經(jīng)開(kāi)始向華南地區(qū)分配更多資金之際，嚴(yán)厲的信貸緊縮可能會(huì)大大加劇南北差距。“我們預(yù)計(jì)，當(dāng)違約真的發(fā)生時(shí)，中國(guó)政府在決定是否紓困這些公司時(shí)，將采取謹(jǐn)慎的逐案處理方式。預(yù)計(jì)地方官員將為其所在地區(qū)的金融后果承擔(dān)越來(lái)越多的責(zé)任，而投資者可能也將承擔(dān)越來(lái)越多的責(zé)任，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)。具體采取的方法可能是多種因素作用的結(jié)果，包括宏觀(guān)環(huán)境。”陸挺表示。（經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)）

3.央行連續(xù)兩個(gè)月每日100億"迷你"逆回購(gòu)，5月流動(dòng)性缺口達(dá)萬(wàn)億

截至5月7日，央行已連續(xù)47個(gè)交易日每日只開(kāi)展100億元的逆回購(gòu)“迷你”操作。這也被市場(chǎng)看作是繼以往連續(xù)多日暫停逆回購(gòu)操作后，央行在“靜默期”采取的新方式。進(jìn)入5月，一面是國(guó)債、地方債發(fā)行將明顯放量，流動(dòng)性缺口加大，另一面則是通脹預(yù)期的再度升溫，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作將何去何從備受市場(chǎng)關(guān)注。多位受訪(fǎng)的分析人士認(rèn)為，目前通脹預(yù)期升溫尚不足以讓貨幣政策總量收緊，5月流動(dòng)性缺口或達(dá)萬(wàn)億，預(yù)計(jì)央行會(huì)適時(shí)提高公開(kāi)市場(chǎng)操作的規(guī)模，熨平短期擾動(dòng)因素。

單日100億元的投放量對(duì)龐大的銀行體系而言影響甚微，更何況多數(shù)時(shí)間這100億元的逆回購(gòu)規(guī)模是完全對(duì)沖到期量。對(duì)于連續(xù)多日的公開(kāi)市場(chǎng)“迷你”操作，受訪(fǎng)的分析人士主要給出了兩大原因：一是流動(dòng)性缺口小，央行無(wú)需投放額外流動(dòng)性，資金利率一直較為平穩(wěn)就是反映；二是這本身隱含了央行不會(huì)繼續(xù)寬松的含義。

華創(chuàng)證券首席宏觀(guān)分析師張瑜對(duì)券商中國(guó)記者表示，盡管從規(guī)模上看，100億元的逆回購(gòu)并不多，但從市場(chǎng)利率的表現(xiàn)看，近期DR007一直維持在2%附近。價(jià)格是量的結(jié)果，價(jià)格穩(wěn)定就說(shuō)明流動(dòng)性不松不緊。

光大證券首席固定收益分析師張旭在接受記者采訪(fǎng)時(shí)也表示，近一段時(shí)間以來(lái)，DR007的利率均值略低于7天期逆回購(gòu)利率，且前者的波動(dòng)率已降至過(guò)去幾年的低點(diǎn)。不難看出，銀行體系對(duì)于央行資金的依賴(lài)已明顯下降，央行亦沒(méi)有向銀行體系注入大量流動(dòng)性的必要。

不過(guò)，盡管逆回購(gòu)規(guī)模少有市場(chǎng)本身并不缺流動(dòng)性的原因，但亦有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為這本身隱含了央行無(wú)意繼續(xù)寬松的含義。

中信證券研究所副所長(zhǎng)明明稱(chēng)，從邏輯上講，央行暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作或維持低量的逆回購(gòu)操作，本身隱含了不會(huì)繼續(xù)寬松的含義。央行近期持續(xù)100億元逆回購(gòu)操作慣例而無(wú)視到期量的變化，更是反映出央行保持克制操作的態(tài)度。

五一假期國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)休市，但海外市場(chǎng)的大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，依然引起了國(guó)內(nèi)的關(guān)注。當(dāng)前，通脹預(yù)期不僅在海外繼續(xù)升溫，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)也因原材料價(jià)格的明顯上漲不斷承壓，亦有觀(guān)點(diǎn)擔(dān)憂(yōu)PPI的走強(qiáng)會(huì)逐漸傳導(dǎo)至CPI，使得通脹“靴子”落地，進(jìn)而使得央行不得不明顯收緊貨幣政策。

不過(guò)，受訪(fǎng)的分析人士認(rèn)為，我國(guó)今年通脹水平總體仍將處于溫和水平，并不會(huì)對(duì)貨幣政策構(gòu)成明顯制約。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中仍存諸多不均衡因素，貨幣政策總量上難有方向性調(diào)整，仍會(huì)延續(xù)不松不緊基調(diào)，同時(shí)結(jié)構(gòu)性收緊特定領(lǐng)域流動(dòng)性以防范風(fēng)險(xiǎn)。

張瑜對(duì)記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的內(nèi)生動(dòng)能并不夠扎實(shí)，經(jīng)濟(jì)存在四大不均衡：內(nèi)外需不均衡，外需強(qiáng)內(nèi)需弱；生產(chǎn)消費(fèi)不均衡，生產(chǎn)強(qiáng)消費(fèi)弱；通脹不均衡，PPI強(qiáng)CPI弱；預(yù)期不均衡，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇但居民、企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期仍弱。

“在不均衡背景下，貨幣政策很難在總量上進(jìn)行方向明確的調(diào)整，只能保持不松不緊。”張瑜稱(chēng)，但為避免金融資產(chǎn)泡沫和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策需要結(jié)構(gòu)上點(diǎn)式按壓。例如，地產(chǎn)領(lǐng)域的信貸政策今年或會(huì)持續(xù)加碼，保證其不可過(guò)度吸收金融資源。

張旭亦表示，現(xiàn)階段物價(jià)上行壓力主要體現(xiàn)于大宗商品，并表現(xiàn)為PPI同比漲幅的提高。但也需看到，CPI通脹仍是溫和的，3月份僅僅為0.4%。而且，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不均衡、基礎(chǔ)不穩(wěn)固，貨幣政策需要為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)中向好營(yíng)造適宜的環(huán)境。因此，預(yù)計(jì)貨幣政策不會(huì)因?yàn)镻PI的上漲而出現(xiàn)急轉(zhuǎn)彎。

展望5月的資金面，流動(dòng)性缺口在利率債發(fā)行放量等因素的影響下將面臨不小壓力。有分析指出，央行連續(xù)微量操作逆回購(gòu)的“打法”或?qū)和＃约皶r(shí)填補(bǔ)市場(chǎng)資金缺口。

明明測(cè)算，根據(jù)當(dāng)前發(fā)債節(jié)奏，5月地方債凈融資額或達(dá)到8000~10000億元水平。5月國(guó)債供給壓力也將有所增加，4000億元左右的國(guó)債凈融資高于去年同期。結(jié)合貨幣發(fā)行、準(zhǔn)備金需求、資金自然到期、財(cái)政收支、外匯占款等因素，5月總體流動(dòng)性缺口約在1.35萬(wàn)億元左右，較4月份5000億左右的流動(dòng)性缺口有明顯擴(kuò)大。

張旭稱(chēng)，自4月中旬以來(lái)，DR007利率的濾波值正在穩(wěn)健上行，這反映出前期財(cái)政系統(tǒng)所投放的流動(dòng)性正在被消耗。未來(lái)，隨著利率債的發(fā)行、稅期的臨近以及信用的派生，銀行體系對(duì)于央行資金的需求會(huì)再度升溫，DR007利率亦很可能進(jìn)一步提高。

央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰曾表示，公開(kāi)市場(chǎng)操作數(shù)量會(huì)根據(jù)財(cái)政、現(xiàn)金等多種臨時(shí)性因素以及市場(chǎng)需求情況靈活調(diào)整。今年以來(lái)，央行進(jìn)一步提高貨幣政策操作的精準(zhǔn)性和有效性，及時(shí)熨平春節(jié)前后現(xiàn)金投放、財(cái)政稅收、季末等多種短期波動(dòng)因素，引導(dǎo)貨幣市場(chǎng)短期利率圍繞公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率在合理區(qū)間運(yùn)行。今后將繼續(xù)靈活開(kāi)展操作，保持流動(dòng)性合理充裕。（券商中國(guó)）

4.利率:近日，建設(shè)銀行深圳市分行下發(fā)通知，將于5月6日調(diào)整房貸利率首套房貸款利率執(zhí)行LPR+45BP，二套房貸執(zhí)行LPR+95BP。據(jù)央行4月公布的最新5年期LPR利率顯示為4.65%。按照目前LPR計(jì)算，調(diào)整后的實(shí)際執(zhí)行利率分別為5.10%和5.60%，相比之前分別上調(diào)15BP和35BP。深圳建行是此輪上調(diào)房貸利率最早的銀行，未來(lái)是否有其他銀行跟進(jìn)，目前待定。

5.匯率: 2021年5月7日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)，匯率播報(bào)美元/人民幣報(bào)6.4678，下調(diào)（人民幣升值）217點(diǎn)。

三、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

（一）煤炭資訊

1.煤炭?jī)r(jià)格

據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)，上周（4月12日至18日）煤炭?jī)r(jià)格略有回落，其中二號(hào)無(wú)煙塊煤、煉焦煤價(jià)格分別為每噸934元和777元，均下降0.4%，動(dòng)力煤價(jià)格為每噸616元，與前一周持平。

2.關(guān)于做好2021年煤炭?jī)?chǔ)備能力建設(shè)工作的通知

近日，國(guó)家發(fā)改委以“加急”等級(jí)下發(fā)《關(guān)于做好2021年煤炭?jī)?chǔ)備能力建設(shè)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求全國(guó)安排形成1.2億噸以上的政府可調(diào)度煤炭?jī)?chǔ)備能力。其中，向28個(gè)省（區(qū)、市）下達(dá)新增庫(kù)存任務(wù)6000萬(wàn)噸，中央企業(yè)承擔(dān)6000萬(wàn)噸、力爭(zhēng)達(dá)到7000萬(wàn)噸。通過(guò)政府可調(diào)度煤炭?jī)?chǔ)備能力建設(shè)，帶動(dòng)增加商業(yè)儲(chǔ)備，力爭(zhēng)到年底形成4億噸左右的商業(yè)儲(chǔ)備能力。（來(lái)源：新浪網(wǎng)）

3.關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)

近日，國(guó)家能源局召開(kāi)二季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)上，針對(duì)煤炭生產(chǎn)危險(xiǎn)程度高、勞動(dòng)強(qiáng)度大、工作環(huán)境惡劣的行業(yè)特點(diǎn)，國(guó)家能源局表示會(huì)同有關(guān)部門(mén)大力推動(dòng)煤礦智能化建設(shè)，促進(jìn)煤炭開(kāi)采方式變革和行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

為統(tǒng)籌推進(jìn)煤礦智能化發(fā)展，2020年2月，國(guó)家能源局聯(lián)合國(guó)家發(fā)展改革委、應(yīng)急部等8部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（發(fā)改能源〔2020〕283號(hào)），對(duì)全國(guó)煤礦智能化建設(shè)作出系統(tǒng)安排部署，并明確提出到2021年建成多種類(lèi)型、不同模式的智能化示范煤礦，到2025年大型煤礦和災(zāi)害嚴(yán)重煤礦基本實(shí)現(xiàn)智能化，到2035年各類(lèi)煤礦基本實(shí)現(xiàn)智能化3個(gè)階段的工作任務(wù)目標(biāo)，指導(dǎo)地方和有關(guān)中央企業(yè)加快推進(jìn)煤礦智能化建設(shè)。

為依法依規(guī)開(kāi)展煤礦智能化建設(shè)，在法律規(guī)劃上，國(guó)家能源局表示，將煤炭科技創(chuàng)新及智能化發(fā)展納入法律規(guī)范，寫(xiě)入《煤炭法》修訂草案中，將煤礦智能化發(fā)展納入國(guó)家煤炭“十四五”規(guī)劃，并要求主要產(chǎn)煤省區(qū)將其作為地方規(guī)劃的重要內(nèi)容。在操作制度上，聯(lián)合礦山安監(jiān)局印發(fā)了《智能化示范煤礦建設(shè)管理暫行辦法》和《煤礦智能化專(zhuān)家?guī)旃芾頃盒修k法》，明確智能化示范煤礦和專(zhuān)家咨詢(xún)的管理流程。組織編制《煤礦智能化建設(shè)指南（2021年版）》和《煤礦智能化驗(yàn)收管理辦法（2021年版）》，擬于近期印發(fā)實(shí)施，為地方和有關(guān)企業(yè)智能化煤礦建設(shè)提供依據(jù)。同時(shí)，會(huì)同礦山安監(jiān)局建立了由8部門(mén)組成的煤礦智能化發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制和智能化建設(shè)工作專(zhuān)班，統(tǒng)籌推進(jìn)智能化煤礦建設(shè)管理工作。

4.王國(guó)法院士： 提高煤炭開(kāi)發(fā)利用效率本身就是碳減排

本文系中國(guó)工程院院士、中煤科工集團(tuán)首席科學(xué)家王國(guó)法認(rèn)為，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)將在以化石能源為主體的基礎(chǔ)上，加快向多能融合發(fā)展。既要提升非化石能源在能源供應(yīng)中的比重，也要促進(jìn)化石能源的清潔高效低碳利用。“建立多能融合供應(yīng)體系，將是‘十四五’及未來(lái)一段時(shí)期能源發(fā)展的重要任務(wù)。充分利用各種能源自身優(yōu)勢(shì)、相互調(diào)配，有利于推動(dòng)能源向綠色低碳多元化轉(zhuǎn)型發(fā)展，改善能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。”

王國(guó)法介紹，在全國(guó)3000多座生產(chǎn)煤礦中，已有71處被確定為國(guó)家首批智能化示范建設(shè)煤礦。“煤礦智能化是必由之路，早走晚走都得走。現(xiàn)階段，之所以還存在認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一、建設(shè)思路不清晰等問(wèn)題，主要是因?yàn)槿狈y(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)此，國(guó)家能源局即將發(fā)布煤礦智能化建設(shè)指南，年內(nèi)還會(huì)完成50-60項(xiàng)智能化相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，詳細(xì)提出建設(shè)原則、主要任務(wù)及路徑等，為行業(yè)提供參考。”（來(lái)源：新浪網(wǎng)）

5.山東梁山港煤炭轉(zhuǎn)載量

5月5日，梁山港共計(jì)裝船17艘，煤炭裝載量達(dá)12590.35噸，創(chuàng)下梁山港通航以來(lái)航運(yùn)單日發(fā)運(yùn)量之最。據(jù)悉，梁山港當(dāng)日裝船煤種主要以動(dòng)力煤、面煤、氣化煤為主，主要發(fā)往濟(jì)寧任城、微山等地；同時(shí)汽車(chē)發(fā)運(yùn)264輛，共計(jì)發(fā)煤8869.78噸。（來(lái)源：濟(jì)寧能源發(fā)展集團(tuán)有限公司）

6.分析與解讀：供需錯(cuò)配使煤炭?jī)r(jià)格上漲的主因。供給方面，安全、環(huán)保等各類(lèi)檢查頻繁，產(chǎn)地開(kāi)工受限，市場(chǎng)供應(yīng)量大幅下滑；需求方面，水泥、化工等工業(yè)企業(yè)用煤用電需求積極，電廠(chǎng)存煤庫(kù)存處于低位，迎峰度夏期即將臨近，補(bǔ)庫(kù)意愿較強(qiáng)。

動(dòng)力煤方面，一季度全社會(huì)用電量同比大增21.2%，伴隨經(jīng)濟(jì)恢復(fù)全年需求仍將有較好表現(xiàn)；供給方面，晉陜蒙主產(chǎn)地面臨安全、環(huán)保、超產(chǎn)檢查等多方面政策壓力，供給增量或有限。煉焦煤方面，山東省發(fā)力去產(chǎn)能收緊供給，全省計(jì)劃2021年內(nèi)退出焦煤產(chǎn)能3400萬(wàn)噸，將明顯收緊2021年全國(guó)煉焦煤供給；同時(shí)澳煤禁運(yùn)仍在持續(xù)，進(jìn)口端難以對(duì)缺口形成替代。需求端或穩(wěn)中向好，焦炭新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，新老基建共同發(fā)力或貢獻(xiàn)鋼鐵需求增長(zhǎng)點(diǎn)。綜合來(lái)看，在煤價(jià)向好的趨勢(shì)下煤企業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)將得以確立，未來(lái)或?qū)⑦M(jìn)一步凸顯業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

（二）物流貿(mào)易

1.浙江省現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃

浙江省發(fā)改委召開(kāi)《浙江省現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》）新聞通氣會(huì)。會(huì)議透露，到2025年，浙江省物流業(yè)增加值將力爭(zhēng)達(dá)到8800億元，占全省GDP比重達(dá)10.5%以上，并成為物流成本最低、效率最高省份之一。

“《規(guī)劃》緊扣‘十四五’物流業(yè)發(fā)展新階段、新理念和新格局，從打通物流通道、構(gòu)建綜合樞紐、形成國(guó)內(nèi)國(guó)際‘循環(huán)圈’等方面入手，支撐我省打造‘雙循環(huán)’戰(zhàn)略樞紐。”浙江省發(fā)改委黨組副書(shū)記、副主任胡奎說(shuō)。

《規(guī)劃》提出，打造一體化的長(zhǎng)三角物流循環(huán)圈，協(xié)同推進(jìn)長(zhǎng)三角世界級(jí)港口群、世界級(jí)機(jī)場(chǎng)群建設(shè)，打造“軌道上的長(zhǎng)三角”，重點(diǎn)建設(shè)滬杭甬現(xiàn)代灣區(qū)主通道，推動(dòng)長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈協(xié)同，構(gòu)建高效循環(huán)、一體聯(lián)動(dòng)的物流循環(huán)體系。（來(lái)源：新浪網(wǎng)）

2. 山東港口共完成貨物吞吐量

5月6日，記者從山東省港口集團(tuán)獲悉，5月1日-5日，山東港口共完成貨物吞吐量2003萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.1%；完成集裝箱箱量44.2萬(wàn)標(biāo)箱，同比增長(zhǎng)15.6%。（來(lái)源：新浪網(wǎng)）

3.物流業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)回升，顯示出物流活動(dòng)在繼續(xù)轉(zhuǎn)旺

據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)5月6日消息，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的2021年4月份中國(guó)物流業(yè)景氣指數(shù)為57.3%，較上月回升2.4個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)為55%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)助理、中國(guó)物流信息中心主任何輝認(rèn)為：4月份，物流業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)回升，顯示出物流活動(dòng)在繼續(xù)轉(zhuǎn)旺，物流運(yùn)行呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。從地區(qū)看，東中部地區(qū)均有所回升，其中東部地區(qū)回升幅度較為明顯。從行業(yè)看，物流相關(guān)行業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)均趨于旺盛，其中道路運(yùn)輸業(yè)、水上運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、裝卸搬運(yùn)和其他運(yùn)輸服務(wù)業(yè)回升幅度明顯，郵政業(yè)繼續(xù)保持高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。從指數(shù)上看，物流業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，新訂單數(shù)增多，物流需求穩(wěn)中有升，供需均有所加快。物流業(yè)資金周轉(zhuǎn)速率加快，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)指數(shù)回升，資金供應(yīng)環(huán)境有所改善，企業(yè)和效益繼續(xù)有所改善。固定資產(chǎn)投資完成額和設(shè)備利用率隨著規(guī)模擴(kuò)大而有所提高，就業(yè)和投資保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力有所加強(qiáng)，市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀(guān)。從企業(yè)規(guī)模看，大中型物流企業(yè)物流活動(dòng)旺盛，小微型物流企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。（來(lái)源：新浪網(wǎng)）

三、行業(yè)關(guān)注

1.財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆：穩(wěn)妥化解債務(wù)存量

財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆發(fā)文稱(chēng)，穩(wěn)妥化解存量，強(qiáng)化與金融系統(tǒng)協(xié)同配合，對(duì)隱性債務(wù)實(shí)行穿透式監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)化債情況審計(jì)核查，確保數(shù)據(jù)真實(shí)可靠、化債工作扎實(shí)推進(jìn)。

2.中華人民共和國(guó)審計(jì)法（修正草案）

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)審計(jì)法（修正草案）》，增加對(duì)除政府投資建設(shè)項(xiàng)目外的其他重大公共工程項(xiàng)目、國(guó)有資源、國(guó)有資產(chǎn)、公共資金和地方銀行等進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督規(guī)定，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督手段，增強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督獨(dú)立性和公信力。（來(lái)源：浙大融資租賃研究中心）

3.浙江省現(xiàn)代供應(yīng)鏈發(fā)展“十四五”規(guī)劃

浙江發(fā)布《浙江省現(xiàn)代供應(yīng)鏈發(fā)展“十四五”規(guī)劃》。全省供應(yīng)鏈現(xiàn)代化創(chuàng)新，核心就是以數(shù)字化改革推動(dòng)供應(yīng)鏈創(chuàng)新、在供應(yīng)鏈創(chuàng)新中打造數(shù)字化改革的樣板。具體方法上，要以數(shù)字賦能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈制度重塑，以小切口大牽引打造供應(yīng)鏈具體應(yīng)用場(chǎng)景，以數(shù)字化促進(jìn)供應(yīng)鏈降本增效。

就今年工作安排，盛秋平表示，全省商務(wù)系統(tǒng)要圍繞《浙江省現(xiàn)代供應(yīng)鏈發(fā)展“十四五”規(guī)劃》這一綱領(lǐng)性文件，聚焦八大任務(wù)行動(dòng)落地實(shí)施，要重點(diǎn)抓好供應(yīng)鏈試點(diǎn)示范、供應(yīng)鏈協(xié)同創(chuàng)新綜合體建設(shè)、加強(qiáng)內(nèi)外貿(mào)供應(yīng)鏈協(xié)同、加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理行業(yè)培育、健全供應(yīng)鏈公共服務(wù)體系等5個(gè)方面工作，確保全省供應(yīng)鏈工作開(kāi)好局起好步。（來(lái)源：商業(yè)保理資訊）

4.深圳市地方金融監(jiān)督管理局穩(wěn)步推進(jìn)“金融+”戰(zhàn)略

近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)何杰在接受采訪(fǎng)時(shí)表示，市地方金融監(jiān)督管理局將按照市黨代會(huì)的部署要求，充分發(fā)揮“雙區(qū)”驅(qū)動(dòng)、“雙區(qū)”疊加效應(yīng)，緊扣金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革“三大任務(wù)”，在努力構(gòu)建金融安全區(qū)的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)“金融+”戰(zhàn)略，加快打造全球金融創(chuàng)新中心、創(chuàng)新資本形成中心、金融科技中心和可持續(xù)金融中心。

加快推進(jìn)“雙區(qū)”建設(shè)和綜合改革試點(diǎn)重大金融改革，促進(jìn)深港金融市場(chǎng)互聯(lián)互通和金融產(chǎn)品互認(rèn)，加快國(guó)際海洋開(kāi)發(fā)銀行、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技成果產(chǎn)權(quán)交易中心、大灣區(qū)債券平臺(tái)等重大平臺(tái)建設(shè)，深化數(shù)字人民幣、跨境理財(cái)通等創(chuàng)新試點(diǎn)，優(yōu)化私募創(chuàng)投市場(chǎng)準(zhǔn)入和發(fā)展環(huán)境，不斷探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

深圳市地方金融監(jiān)督管理局將繼續(xù)堅(jiān)持嚴(yán)守底線(xiàn)、穩(wěn)中求進(jìn)，有序提升地方金融科學(xué)監(jiān)管治理水平，全力實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新、發(fā)展與穩(wěn)定的動(dòng)態(tài)平衡。有序推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、私募投資基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，加快商業(yè)保理、融資租賃等清理規(guī)范，逐步推動(dòng)存量風(fēng)險(xiǎn)出清。（來(lái)源：深圳市供應(yīng)鏈金融協(xié)會(huì)）